Aktienoptionen: What039s Price Got To Do With It Eine komplexere Art von Sicherheit als die Aktien, mit denen sie verbunden sind, können Optionen in einer Vielzahl von Strategien verwendet werden, von konservativ zu hohem Risiko. Sie können auch maßgeschneidert werden, um den Erwartungen gerecht zu werden, die über ein einfaches hinausgehen, wird die Aktie steigen oder die Aktie wird nach unten gehen. Sobald Sie über Lernoptionen Terminologie zu bewegen, müssen Sie ein gründliches Verständnis von Risiko für den Handel Optionen erfolgreich zu entwickeln. Das bedeutet auch, die Faktoren zu verstehen, die einen Optionspreis beeinflussen. (Wenn das Thema der Optionen ist brandneu für Sie, schauen Sie sich unsere Optionen Grundlagen Tutorial.) Optionen verwendet in Directional Trading Wenn die meisten Börsenhändler zunächst mit Optionen zu beginnen, ist es in der Regel, einen Anruf oder einen Satz für direktionalen Handel zu kaufen. Welche Händler üben, wenn sie zuversichtlich sind, dass sich ein Aktienkurs in einer bestimmten Richtung bewegen wird, und sie öffnen eine Optionsposition, um die erwartete Bewegung zu nutzen. Diese Händler können sich entscheiden, in Optionen zu investieren, anstatt die Aktie selbst wegen des begrenzten Risikos. Hohe potenzielle Belohnung und geringere Menge an Kapital erforderlich, um die gleiche Anzahl von Aktien der Aktien zu kontrollieren. Wenn Ihr Ausblick positiv (bullish) ist, schafft der Kauf einer Call-Option die Möglichkeit, sich im Aufwärtspotenzial einer Aktie zu teilen, ohne mehr als einen Bruchteil ihres Marktwertes zu riskieren. Wenn Sie bärisch sind (eine Abwärtsbewegungsbewegung vorwegnehmen), können Sie mit dem Kauf eines Puts einen Sturz des Aktienkurses nutzen, ohne dass die große Marge benötigt wird, um eine Aktie zu kürzen. Ist Markt Direktion die einzige Sache auf Ihrem Verstand Es gibt viele verschiedene Arten von Optionsstrategien, die konstruiert werden können, aber der Erfolg jeder Strategie hängt von den Händlern gründliche Verständnis der beiden Arten von Optionen: die Put und den Anruf. Darüber hinaus, die volle Nutzung der Optionen erfordert ändern, wie Sie denken. Diese Optionshändler, die immer noch nur in Bezug auf die Marktrichtung denken, können die Flexibilität und die Leverage-Optionen anbieten, aber diese Händler fehlen einige der anderen Möglichkeiten, die Optionen bieten. Neben dem Auf - und Abwärtsbewegen können sich die Bestände seit längerer Zeit seitwärts oder nachträglich höher oder niedriger bewegen. Sie können auch erhebliche Bewegungen nach oben oder unten im Preis, dann umgekehrt Richtung und am Ende zurück, wo sie begonnen haben. Diese Art von Preisbewegungen verursachen Kopfschmerzen für Aktienhändler aber geben Option Händler die einzigartige und exklusive Möglichkeit, Geld zu verdienen, auch wenn die Aktie nirgendwo geht. Kalender breitet sich aus. Straddles Erwürgt und schmetterlinge sind einige der Strategien, die entworfen sind, um von diesen Arten von Situationen zu profitieren. Komplexitäten der Optionspreise Aktienoption Händler müssen lernen, anders zu denken, weil die zusätzlichen Variablen, die einen Optionen Preis und die daraus resultierende Komplexität der Auswahl der richtigen Strategie beeinflussen. Mit Aktien muss man sich nur um eine Sache sorgen: Preis. Also, sobald ein Aktienhändler wird gut bei der Vorhersage der zukünftigen Bewegung eines Aktienpreises, er oder sie kann es sein, ist es ein einfacher Übergang von Aktien zu Optionen - nicht so. In der Landschaftslandschaft haben Sie drei Verschiebungsparameter, die einen Optionspreis beeinflussen: Preis der Aktie, Zeit und Volatilität. Änderungen in einer dieser drei Variablen beeinflussen den Wert Ihrer Optionen. Es gibt eine Reihe von mathematischen Formeln oder Modellen, die den fairen Wert einer Option berechnen sollen. Sie geben einfach alle Variablen (Aktienkurs, Zeit, Zinssätze, Dividenden und zukünftige Volatilität), und Sie erhalten eine Antwort, die Ihnen sagt, was eine Option wert sein sollte. Hier sind die allgemeinen Effekte, die die Variablen auf einen Optionspreis haben: 1. Preis des Basiswertes Der Wert von Anrufen und Posten wird durch Änderungen des zugrunde liegenden Aktienkurses relativ einfach beeinflusst. Wenn der Aktienkurs steigt, sollten Anrufe an Wert gewinnen und Sätze sollten abnehmen. Put-Optionen sollten im Wert zu erhöhen und Anrufe sollten fallen, wie der Aktienkurs fällt. 2. Zeit Die Wirkung der Zeit ist auch relativ einfach zu konzeptualisieren, obwohl es auch einige Erfahrung, bevor Sie wirklich verstehen, ihre Auswirkungen. Die Optionen, die zukünftig verlaufen, zu welcher Zeit es wertlos werden kann, ist ein wichtiger und wichtiger Faktor für jede Optionsstrategie. Letztlich kann die Zeit bestimmen, ob Ihre Optionshandelsentscheidungen rentabel sind. Um Geld in Optionen auf lange Sicht zu verdienen, müssen Sie die Auswirkungen der Zeit auf Aktien und Option Positionen zu verstehen. Mit Aktien, Zeit ist ein Händler Verbündeten, da die Bestände von Qualitäts-Unternehmen neigen dazu, über lange Zeiträume zu steigen. Aber die Zeit ist der Feind der Optionen Käufer. Wenn Tage ohne wesentliche Änderung des Aktienkurses vergehen, gibt es einen Rückgang des Wertes der Option. Auch der Wert einer Option sinkt schneller, da sich die Option dem Verfalltag nähert. Das ist eine gute Nachricht für den Optionsverkäufer. Wer versucht, von Zeitverfall zu profitieren. Besonders während des letzten Monats, wenn es am schnellsten auftritt. 3. Volatilität Die Auswirkung der Volatilität auf einen Optionspreis ist in der Regel das härteste Konzept für Anfänger zu verstehen. Der Anfangspunkt des Verständnisses der Volatilität ist eine Maßnahme, die als statistische (manchmal auch historische) Volatilität oder als SV bezeichnet wird. SV ist ein statistisches Maß für die vergangenen Preisbewegungen der Aktie, die es Ihnen sagt, wie flüchtig die Aktie tatsächlich über einen bestimmten Zeitraum war. Aber um Ihnen einen genauen fairen Wert für eine Option zu geben, verlangen die Optionspreismodelle, dass Sie in die zukünftige Volatilität der Aktie während der Laufzeit der Option einsteigen. Natürlich, Option Händler wissen nicht, was das sein wird, also müssen sie versuchen zu erraten. Um dies zu tun, arbeiten sie die Optionen Preismodell rückwärts (um es in einfachen Worten auszudrücken). Immerhin wissen Sie bereits den Preis, bei dem die Option gehandelt wird. Sie können auch die anderen Variablen (Aktienkurs, Zinssätze, Dividenden und die Zeit in der Option) mit nur ein wenig Forschung finden. Also die einzige fehlende Zahl ist die zukünftige Volatilität, die man aus der Gleichung berechnen kann. Die Lösung für die Volatilität ergibt so die so genannte implizite Volatilität. Eine Schlüsselmaßnahme, die von allen Optionshändlern verwendet wird. Es heißt implizite Volatilität (IV), weil die Implikation der Volatilität, die durch einen Optionspreis gegeben wird, den Händlern erlaubt, zu bestimmen, was sie denken, dass die zukünftige Volatilität wahrscheinlich ist. (Für mehr Einblick, siehe die ABCs der Option Volatility.) Händler verwenden IV zu messen, wenn Optionen sind billig oder teuer. Sie können hören, Option Händler sagen, dass Premium-Level hoch sind oder dass Premium-Levels niedrig sind. Was sie wirklich meinen, ist, dass die aktuelle IV hoch oder niedrig ist. Sobald Sie dies verstehen, dann können Sie auch feststellen, wann es eine gute Zeit ist, Optionen zu kaufen - wenn die Prämien billig sind - und wenn es eine gute Zeit ist, Optionen zu verkaufen - wenn sie teuer sind. Fazit Optionen haben viel Potenzial, aber man sollte sich immer daran erinnern, dass sie sich von den Beständen unterscheiden. Lernen, wie man Optionen richtig verwendet, erfordert ein wenig Aufwand auf Ihrer Seite aber, sobald Sie ein fester Griff des Wesentlichen haben, youll schnell finden, dass Optionen geben Ihnen mehr Flexibilität, um das Risiko und Belohnung von jedem Handel auf Ihre individuellen Bedürfnisse anzupassen. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. Options Pricing: Faktoren, die Einflussoption Preis 13 Abbildung 2: Sechs Faktoren, die die Optionspreise beeinflussen, werden in der obersten Reihe angezeigt. Wie angegeben, bestimmen der zugrunde liegende Preis und der Basispreis den inneren Wert, den die Zeit bis zum Ablauf und die Volatilität die Wahrscheinlichkeit eines rentablen Umzugs bestimmen. Die Zinssätze bestimmen die Kosten des Geldes und Dividenden können eine Anpassung an den Aktienkurs verursachen. Basiswert Der einflussreichste Faktor für eine Optionsprämie ist der aktuelle Marktpreis des Basiswertes. Im Allgemeinen, wenn der Preis des Basiswertes steigt, steigen die Preise und steigen die Preise. Umgekehrt, da der Kurs des Basiswertes sinkt, raten die Preise und sinken die Preise. Wenn zugrunde liegende Preise. Erwartete Volatilität Die Volatilität ist der Grad, in dem der Preis sich bewegt, unabhängig von der Richtung. Es ist ein Maß für die Geschwindigkeit und Größe der Underlyings Preisänderungen. Historische Volatilität bezieht sich auf die tatsächlichen Preisänderungen, die über einen bestimmten Zeitraum beobachtet wurden. Option-Trader können historische Volatilität bewerten, um mögliche Volatilität in der Zukunft zu bestimmen. Implizite Volatilität. Auf der anderen Seite ist eine Prognose der zukünftigen Volatilität und fungiert als Indikator für die aktuelle Marktstimmung. Während die implizite Volatilität oft schwer zu quantifizieren ist, werden die Optionsprämien generell höher sein, wenn der Basiswert eine höhere Volatilität aufweist, da er höhere erwartete Kursschwankungen aufweisen wird. 13 Je größer die erwartete Volatilität, desto höher der Optionswert Ausübungspreis Der Ausübungspreis bestimmt, ob die Option einen intrinsischen Wert hat. Denken Sie daran, dass der innere Wert der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem aktuellen Kurs des Basiswerts ist. Die Prämie steigt in der Regel an, wenn die Option weiter in-the-money wird (wo der Ausübungspreis im Verhältnis zum aktuellen Kurspreis günstiger wird). Die Prämie sinkt im Allgemeinen, da die Option mehr Out-of-the-money wird (wenn der Ausübungspreis in Bezug auf den Basiswert weniger günstig ist). 13 Prämien steigen, da die Optionen weiter in-the-money werden Zeit bis zum Verfall Je länger eine Option bis zum Verfall ist, desto größer ist die Chance, dass es am Ende wird. Oder gewinnbringend. Wenn sich der Ablaufzeitpunkt nähert, nimmt der Zeitwert der Optionen ab. Im Allgemeinen verliert eine Option ein Drittel ihres Zeitwertes während der ersten Hälfte seines Lebens und zwei Drittel ihres Wertes während der zweiten Hälfte. Die Underlyings-Volatilität ist ein Faktor im Zeitwert, wenn der Basiswert sehr volatil ist, man könnte vernünftigerweise eine höhere Kursbewegung vor Ablauf erwarten. Das Gegenteil gilt, wenn der Basiswert typischerweise eine geringe Volatilität aufweist, wird der Zeitwert niedriger sein, wenn der zugrunde liegende Preis nicht erwartet wird, sich viel zu bewegen. 13 Je länger die Zeit bis zum Verfall, desto höher der Optionspreis 13 Je kürzer die Zeit bis zum Verfall, desto niedriger der Optionspreis Zinssatz und Dividenden Zinssätze und Dividenden haben auch kleine, aber messbare Effekte auf Optionspreise. Im Allgemeinen, wenn die Zinsen steigen, werden die Prämien erhöhen und die Prämien sinken. Dies ist wegen der Kosten, die mit dem Besitz des zugrunde liegenden Kaufs verbunden sind, werden entweder Zinsaufwendungen (wenn das Geld ausgeliehen wird) oder verlorene Zinserträge (wenn vorhandene Mittel zum Kauf der Aktien verwendet werden) entstehen. In jedem Fall wird der Käufer Zinsen Kosten haben. How Mergers and Acquisitions Affect Aktienkurse Posted on November 2, 2009 by John Jagerson Die Walt Disney Company (DIS) kaufte Marvel Entertainment, Inc. (MVL) in einem Deal mit 4 bewertet Milliarden im Jahr 2009. Der Kaufpreis war ursprünglich eine Mischung aus 30 in bar und 0,745 von einem Anteil von Disney für jeden Anteil von Marvel. Die Schlusskurse zum Zeitpunkt des Deals bedeuteten, dass die Aktionäre von Marvel 49.3998 je Aktie für ihre Aktie beim Abschluss erhalten hätten. Doch vor der Fusion8217s Fertigstellung war der Aktienkurs von Marvel Entertainment, Inc nur 48.37 8211 ein voller Punkt unter dem Fusionswert. Dies geschieht regelmäßig in Fusionen, aber warum ist dieser Rabatt vorhanden und gibt es einen Weg Trader können davon profitieren Eines der Dinge, die wir suchen, wenn Sie für einen Markt zu sehen ist eine Erhöhung der Fusion und Akquisition (MampA) Aktivität. Diese Fusion 8211 zusammen mit einigen anderen 8211 im zweiten Quartal 2009 waren ein großer Tipp, dass der Bullenmarkt wahrscheinlich wieder auftauchen würde. Ähnlich, wenn Deal-Aktivität beginnt zu verlangsamen ist ein Signal, dass die Preise auf dem Markt beginnen können, sich niedriger zu bewegen. MampA-Aktivität ist auf Marktbasis üblich, da niedrigere Aktienkurse für potenzielle Erwerber attraktiv sind, da sie die Konkurrenz konsolidieren und mehr Marktanteile erobern wollen. VIDEO Wie Fusionen und Akquisitionen die Aktienkurse beeinflussen Aktienkurse können sich auch nach einer Fusion ändern Eine gemeinsame Frage in Bezug auf die MampA-Aktivität und deren Einfluss auf die Aktienkurse ist der Grund, warum der Erwerbsziel8217 Aktienkurs nicht gleich dem Wert ist, den der Erwerber zahlen wird. Mit anderen Worten: 8211 Wenn die Firma A die Firma B8217s Aktie für 10 Aktie in ein paar Monaten kauft, warum isn8217t Company B8217s Aktien gleich 10 unmittelbar nach der Ankündigung Ungewissheit kann niedrigere Preise Die Differenz zwischen einem MampA target8217s Akquisitionspreis pro Aktie und seinem aktuellen Handel Preis für die Unsicherheit um die Fusion. Wenn der Kauf nie wirklich passiert, wird der target8217s-Vorrat wahrscheinlich deutlich fallen. In dem Video werde ich eine weitere Fallstudie einer Aktie abdecken, die zum Zeitpunkt der Aufnahme einen eigenen Deal durchmachte. Feindliche Übernahmen sind noch unsicherer Je ungewisser die tatsächliche Fusion ist, desto breiter ist dieses Delta oder Differential. Zum Beispiel, wenn die Zielgesellschaft einer feindlichen oder unerwünschten Übernahme unterworfen wird, wird die Differenz zwischen dem Anschaffungsbestand und dem aktuellen Aktienkurs sehr breit sein, da das Management arbeitet, um den Erwerber abzuwehren oder einen 8220weißen Ritter8221 anzuziehen, um ihn von der Rettung zu befreien Größere feste Manchmal wird die Akquisition Target8217s Stock wird über die Übernahme Angebot steigen Dies kann passieren, wenn Händler glauben, dass es wahrscheinlich ein anderer Bieter, der mehr für die Firma bieten wird. Dies ist eine ungewöhnlichere Situation, aber es wird von Zeit zu Zeit passieren, wenn der Deal dem Sieger Bieter einen bedeutenden Wettbewerbsvorteil verschaffen würde. Denken Sie vor dem Handel Es kann verlockend sein, das Differential zu nutzen, indem Sie das Ziel8217s Lager kaufen und das richtige Verhältnis des Erwerbs8217s Aktien kurzschließen. Diese Strategie hat ein sehr schlechtes Risiko-Verhältnis-Verhältnis, da der Nachteil oftmals möglich ist. Langfristiges Kapitalmanagement (der Billion-Dollar-Hedge-Fonds, der von der Fed in den späten 19908217s ausgeliefert wurde) baute ein problematisches Portfolio von hochgehebelten Versionen dieses Handels. Optionen können eine bessere Alternative Alternativ, Kauf langfristige setzt auf die target8217s Aktie kann ein anderer Weg, um die Gelegenheit zu nähern. Diese Strategie ist äußerst spekulativ, aber die Oberseite könnte sehr groß sein, sollte die Fusion nicht auftreten. Wenn Sie sich entscheiden, eine solche Strategie zu testen, wäre es eine gute Idee, mit dem Papierhandel zu beginnen. Optionsprämien können extrem aufgeblasen werden, bevor eine Fusion vollzogen wird, was Verluste deutlich machen wird. Dieser Artikel wird von Learning Markets, LLC produziert. Die vorgestellten Materialien werden Ihnen nur für Bildungszwecke zur Verfügung gestellt. Der Inhalt wurde erstellt und wird von Mitarbeitern oder Vertretern von Learning Markets, LLC präsentiert. Die Informationen, die präsentiert oder diskutiert werden, sind keine Empfehlung oder ein Angebot oder eine Aufforderung zu einem Angebot von Learning Markets oder seinen Tochtergesellschaften, um Wertpapiere oder andere Finanzprodukte zu kaufen, zu verkaufen oder zu halten oder eine Bestätigung oder Bestätigung einer bestimmten Anlagestrategie zu bestätigen. Sie sind voll verantwortlich für Ihre Anlageentscheidungen. Ihre Wahl, sich in einer bestimmten Investitions - oder Anlagestrategie zu engagieren, sollte ausschließlich auf Ihrer eigenen Recherche und Bewertung der Risiken, Ihrer finanziellen Verhältnisse und Ihrer Anlageziele basieren. Learning Markets und seine Tochtergesellschaften bieten weder eine Beratung, eine Empfehlung noch eine Empfehlung über die Eignung, den Wert oder die Rentabilität einer bestimmten Anlage - oder Anlagestrategie an. 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Die Anleger sollten diese Bestände im Einklang mit ihren Strategien so häufig wie täglich überwachen. Ein Prospekt enthält diese und weitere Informationen über die ETF und sollte vom Emittenten bezogen werden. Der Prospekt sollte vor der Anlage sorgfältig gelesen werden. Anleger sollten die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Aufwendungen des Investmentfonds sorgfältig berücksichtigen, bevor sie investieren. Investmentfonds unterliegen der Marktschwankung, einschließlich des Potenzials für den Verlust des Kapitals. Ein Prospekt enthält diese und andere Informationen über den Fonds und ist beim Emittenten erhältlich. Der Prospekt sollte vor der Anlage sorgfältig gelesen werden. Optionen sind mit Risiken verbunden und eignen sich nicht für alle Anleger. Detaillierte Informationen zu den Risiken, die mit Optionen verbunden sind, können durch das Herunterladen der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen und Ergänzungen (PDF) von der Options Clearing Corporation oder durch Aufruf der Options Clearing Corporation bei 1-888-OPTIONEN gefunden werden. Kopie 2017 Lernmärkte, LLC. Alle Rechte vorbehalten.
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